75亿美元贷款,出现罕见主权融资三连发

近日,五家伊斯兰银行联合向斯里兰卡航空公司提供1.75亿美元贷款。该笔贷款是伊斯兰银行针对斯里兰卡公司的首笔投资,还款期4年,适用伊斯兰银行财务规则。此笔贷款的成功发放,将带动更多中东资金进入斯场。

香港3月14日 –
亚洲贷款市场流动性颇高,已吸引到三宗政府融资,2016年可能成为10年来本地区主权贷款融资最繁忙的一年。

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2015年11月6日,阿拉木图,以哈萨克斯坦硬币组成的美元货币符号。REUTERS/Shamil
Zhumatov

蒙古、巴基斯坦以及斯里兰卡三个国家的政府正考虑总计至少5.5亿美元的联贷融资–如果市场反响良好,总筹资额可能翻一番。

蒙古政府准备通过一笔三年或五年期贷款,筹资至少2亿美元;巴基斯坦政府计划至少贷款1.5亿美元,期限为18个月。这两宗贷款都设有金额不详的绿鞋贷款选项,由瑞士信贷牵头。斯里兰卡则寻求2亿美元三年期贷款,绿鞋贷款规模为3亿美元,预计将由四家银行牵头。

这三个债信评级均为B的国家政府,集体入市融资,突显出亚洲银团贷款市场的吸引力,不过银行业人士表示,时间接近只是巧合。

“亚洲贷款市场同时有一宗以上的主权融资,这情况十分罕见,不过那只是巧合。渴望将资金投向资产的银行,这次将会挑花了眼,因为整体市场从去年以来就景气放缓,这几笔交易来得正是时候,而且回报颇有吸引力。”香港一位办理联贷的银行人士说。

上述三个国家里,蒙古是唯一从未以主权身份涉足联贷市场融资的国家。巴基斯坦则是2014年初以来第五次筹办银团贷款,斯里兰卡上一次联贷是在八年前。

不过,这三个国家这次的联贷利率都低于在全球债市的融资成本。蒙古的债信评级为B2/B/B,巴基斯坦的评级为B3/B-/B,斯里兰卡的评级是B1/B+/B+。

威澳门尼斯人娱乐场,三个国家获得的待遇并不一样。蒙古这笔首次联贷的定价最高,三年期和五年期分期偿还贷款的最高综合收益分别是616.67个基点和661.58个基点,利率则分别较Libor加码575个基点和625个基点。贷款的平均期限是4.1年。

由于巴基斯坦距离上次办理联贷的间隔很短,因此付出较高成本。巴基斯坦去年12月完成其有史以来最大一笔银团贷款–这笔3.25亿美元、18个月贷款的最高综合收益定在接近400个基点,利率较Libor加码325个基点。这次最新联贷的最高综合收益定为413.33个基点,利率较Libor加码280个基点。

斯里兰卡的贷款定价尚不得而知。斯里兰卡的前两次联贷皆为1.5亿美元三年期子弹式贷款,分别在2008年3月和6月完成,综合收益是260个基点。

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